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超137億元，美業全年這153起融資有啥特點_詳細解讀_最新資訊_熱點事件_36氪未來汽車日報未來消費未來地產36氪出海超人測評媒體品牌企業號企服點評EClub企業項目庫36Kr研究院Kr8創新平臺36Kr創新咨詢氪榜企業服務城市之窗政企對接政府服務LP源計劃VClubVClub投資機構庫投資人服務尋求報道36氪Pro創業者服務開氪會員服務首頁快訊資訊直播視頻專題活動超137億元，美業全年這153起融資有啥特點聚美麗2022-02-11新銳品牌仍然頗受寵愛，但頭部效應越來越強。最近，國家統計局發布了2021年社會消費品零售總額，可以看到化妝品這一類目的全年銷售額超過4000億元，這也是首次突破4000億大關。據數據分析公司前瞻研究預測，預計在2025年中國化妝品零售總額將達到5000億元。化妝品市場越來越廣闊，新玩家也越來越多，在這一大類目下，資本的交易與流動也十分頻繁。據聚美麗不完全統計，2021年全年國內美妝行業發生了共153起投融資交易，據粗略估計，已披露金額的121起交易融資總金額超137億元人民幣。我們整理了完整的表格：可以看到，在眾多獲得融資的公司中，品牌項目占比在70%以上。而其中，絕大部分獲得資本青睞的也是新銳品牌。這也說明，在一片唱衰新銳的聲音中，仍有一些品牌憑借自己的實力獲得了認可。在頗受寵愛的新銳品牌中，有部分品牌在一年內完成兩輪融資，如一期一會、溪木源、優時顏、C咖、菲鹿兒、種子宣言、半懶、理然、悅瞳、BOP、冰泉、丸一等品牌。其中，美瞳品牌Moody甚至拿到三輪融資、口腔護理品牌參半一年完成四輪融資。另外可以看到，功效護膚是資本重點押注的賽道。并且，行業往集團化方向發展這一趨勢也更加明顯。擁有多個品牌的集團往往融資拿到的都是“大錢”，如美尚股份(珂拉琪母公司)、蕭雅生物(EVM母公司)、梅曄生物(凌博士母公司)、福瑞達生物（璦爾博士母公司）在2021年完成的融資金額都是億級，蕭雅生物甚至在一年內連續完成上億級別的B輪和C輪融資。還值得一提的是，除資本外，國外大集團也加入了投資隊伍，如Puig、聯合利華、奇華頓等，展現了巨頭們對中國市場的關注。聚美麗對全年的融資交易進行了梳理，以下為具體維度的一些分析。同時，我們也與部分新銳品牌創始人、投資人對部分熱門賽道、行業“唱衰新銳”等現狀進行了一番探討。全年153起融資，融資金額超137億元根據季度劃分，2021年的融資高光時段為第三季度。第三季度無論是融資次數還是金額都是最高的，共計有44起融資交易，公開的融資金額達到52.6億元。可以明顯看到，21年下半年的合計融資金額遠高于上半年。從融資次數看，除了2月和10月比較低迷外，其他各月的融資交易數量分布較為均勻。而同時參考融資金額，會發現化妝品行業似乎在5月和6月以及10月出現降溫，但隨后一個月的數據又會反升得到一個小高潮，可以看出資本市場的關注又逐漸在回溫。在公開金額的121起交易中，7月融資總金額最高，超過28億元，單筆交易金額最高為3億美元(約合人民幣19.4億元)。其次是3月，融資金額超過20億元。從融資輪次上來看，在披露輪次的150起交易中占比最大的是A輪和種子輪天使輪，分別占比42%和29%。再進一步，在種子輪天使輪這一列披露金額的35起交易中，有27起融資交易的金額達到千萬級別。這也從側面反映出，在不斷升級的軍備競賽下，新品牌們需要借助資本力量度過初創階段。另外，也有占比17%的公司獲得B輪以上融資，這意味著有不少公司已具備成熟形態。從下圖可以看出，A輪融資在所有類型融資的占比最高的，而下半年A輪數量甚至達到了天使輪融資的兩倍。同時，種子輪天使輪的數量每個季度都持平甚至在第四季度有所減少，可以看出，資本對早期項目的謹慎度在逐步提高。琢石資本合伙人王勇曾公開表示：天使及VC消費投資資金削減尤為嚴重，主要是因為大品類競爭態勢逐步明晰，頭部企業的動態壁壘在初步形成中，新入的創業團隊面臨更大的競爭壓力等原因，這也同樣可以套用于解釋化妝品行業的天使輪減少。如圖，在全年的153起融資中，除33起未披露金額外，百萬級融資僅9起，占比約為6%；融資交易的金額基本集中在千萬級與億級這兩個區間內，千萬級融資交易占比57%，達到億級的融資交易占比為33%。可以看出，資本更多押注的是偏成熟或者頭部項目。行業普遍認知是，在市場過冷的時候，一部分資本的錢會主要集中到頭部項目。“我覺得頭部效應會越來越強，因為到最后其實資本尋找的是完全的確定性，從押注的概率來看，一個確定的項目能跑出來的概率和其他不確定項目的概率之間是成幾何倍數的關系。所以從資本逐利性確定性的角度，肯定會把更多的錢去集中在頭部的項目。”參半聯合創始人張軼說道。功效護膚大勢所趨，口腔和零售備受關注按品類分析，可以看到2021年這一整年內，護膚這一賽道是資本的關注重點，在這個主力品類里共發生了43起融資交易，占比約為30%。另外，在彩妝、口腔護理和零售連鎖這三個賽道也分別發生了10起以上的交易。青松基金投資經理劉航琦對此表示：有交易并不代表是熱門品類。投資時主要會看產品解決方案和用戶溝通。產品解決方案核心是團隊對于用戶需求痛點的理解和把握，在此基礎上如何去做解決方案，解決方案如何長期迭代。用戶溝通是如何讓用戶更好地認知品牌和產品所應用的技術，即降低用戶的選擇成本。不過可以確定的是，獲得融資的品牌在解決方案和用戶溝通這兩點上必然是有優勢的。△有多個品牌的集團獲得融資時，以集團知名品牌劃分計入單一品類挑選一些重點品類按月來看，護膚、彩妝和口腔護理賽道基本每月都有融資發生。以下，根據各個品類，我們分別展開詳細分析：功效護膚賽道爆發按下圖顯示，在護膚這一主力品類中，如下品牌和公司在2021年獲得了融資。其中，絕大部分的護膚品牌圍繞“功效”這一關鍵開發產品。據前瞻產業研究院數據，2019年我國功能性護膚品的市場規模為740億元，預計到2025年將增長至1250億元，且未來幾年該市場規模仍保持較高增速發展。功效護膚賽道之所以熱門，是因為這一賽道已然成為本土品牌突破國外大牌包圍的一個方向。特別是新品牌都從成分、技術出發切入功效護膚賽道，不少資金也流向了這一領域。專注于打造功效護膚品牌的美億德瑪(天億萃、麗舒丹)獲得流量加速基金近千萬元天使輪投資；繼A輪之后，林清軒在不到10個月內完成數億元B輪融資，且估值增長已超3倍；植卡美首次公開A輪融資就已達到億元規模；深耕抗初老的功效護膚品牌UNISKIN優時顏在一年不到獲紅杉資本兩輪融資;主打抗衰、修護的溪木源在成立時間一年半，已獲6輪融資；獲得融資的蕭雅生物(EVM母公司)、梅曄生物(凌博士母公司)、福瑞達生物（璦爾博士母公司）旗下都有主打功效的護膚品牌。其中，蕭雅生物在4個月內完成2輪共計2000萬美元的融資；......就連不少今年剛上線的功效護膚品牌短短數月便拿到了融資，有一期一會、拾顏PUskinology、C咖、鮮即、顏效笙等等。其中，一期一會、C咖等品牌更是短時間內完成兩輪融資，成為資本眼中的香餑餑。對此，聚美麗認為，國貨品牌在未來數年競爭的關鍵突圍點是以技術為支點驅動產品與營銷的升級，技術能力被普遍認為是品牌下一個階段獲得領先地位的關鍵。可以看到，新銳品牌們越來越重視技術與科研，一批新銳品牌無一例外在“原研成分+精妙配方+創新工藝”方面做出了堅實的差異化，并且開始挖掘更具體和細分的科研優勢，如在原料提純、包裹運輸載體、透皮、生產工藝等的綜合技術，或者在更加追求功效、膚感、氣味體驗平衡的精妙配方。此外，在功效性護膚大趨勢下，皮膚科醫生也逐漸走向臺前。比如，在2021年獲得融資的有皮膚科專家品牌希川科顏、與皮膚科醫生合作的功效護膚集團ClariteesGroup克萊麗緹、有五位皮膚科教授參與的護膚品牌天億萃等等。彩妝遇冷2021年，彩妝賽道整體僅發生15起融資。不過，在彩妝的細分品類下，悅瞳、米蘭日記這類假睫毛品牌也獲得了資本的關注。縱觀近幾年彩妝狀況，行業對于彩妝的看法似乎經歷了V型反轉。2018年是國產美妝品牌覺醒元年，彩妝率先走紅熱火，但短短幾年便一度轉冷。某彩妝品牌創業者向記者抱怨道：“2018年剛開始創業的時候，覺得這個行業欣欣向榮，沒想到垮得這么快。說實話，大家之前接受采訪都比較遮遮掩掩，營造一派繁榮假象，其實內卷掙扎地要死。原來風口上的豬，現在都成了瘦狗。”在整個大環境下，新銳彩妝品牌走得坎坷，雖有些品牌因好概念而生，但卻因種種原因不得不淡出行業視線，甚至有些品牌接連宣布關停，如牌技、CROXX、幗彌等等。有業內人士稱或與彩妝營銷費用上漲、頭部主播接連下架、資金周轉等因素有關。最近，彩妝品牌Girlcult構奇在自媒體平臺官宣一則“喪禮”活動，稱近日將進行一系列的清倉活動，成本價出清、一淘甩貨、品牌官方上架閑魚等進行促銷。品牌在發布“喪禮”活動時也對外表示，Girlcult構奇跌跌撞撞到了3歲，但是過得堪稱慘淡，稱因疫情的起起伏伏、流量的內卷、直播營銷費用的水漲船高，成本漲價等等，但銷量卻沒提升。為什麼彩妝遇冷？對此，青松基金投資經理劉航琦的看法是，彩妝的產品創新或者說差異化比較困難，核心原料、工藝相對有限且集中。加上流量環境的變化，使得很多彩妝品牌要尋求可持續增長的難度加大。目前市場回歸相對理性，核心還是會看品牌的商業本質。口腔護理賽道備受矚目2021年，口腔護理賽道的消費品品牌共發生16起融資，口腔連鎖機構的融資未計入本次統計，但下半年口腔連鎖機構獲得融資的交易確實開始增多，從側面說明口腔護理向更加專業化的方向發展，口腔美學修復、醫療服務業務也有著巨大的市場增長潛力。就像舒客牙膏的品牌負責人此前提到的那樣，隨著消費升級，產品的專業化方向有了變化。“口腔護理服務也逐步由治療修復向保養美容為主，洗牙+補牙+美白成為口腔醫院護理的「三駕馬車」。”據艾媒報告顯示，2019年中國口腔市場規模達到1035億元，增量市場巨大。可以說，千億級口腔護理消費賽道，已成為2021年吸金又吸睛的賽道之一。在口腔消費品的融資交易中，上半年BOP、冰泉在7個月內完成兩輪融資，參半甚至拿到四輪融資。下半年，也有更多新銳口腔護理品牌拿到融資，如呼嘎、清之科研、呼吸海洋等等。對此，參半聯合創始人張軼表示：“我們看經濟學現象，口腔消費明顯和經濟繁榮指數或者說是個人可支配收入成正相關。所以口腔的爆發屬于收入增長之后的消費意識增強。另外口腔消費品在過去20年里更多是被一些巨頭把持著，但未見得有多少創新，所以繁榮也是有種‘天下苦秦久矣’的轉折感。”目前，口腔護理品類的新銳品牌，會不約而同地從顏值、香味、設計等方面著手，并以此打開市場，獲取消費者和資本的青睞。但Avecmoi創始人賈彬說道，“口腔護理產品作為一種消費品，品類屬性要求產品質量和專業性是必不可少的。在產品專業性的硬核下，有較高的顏值和香型，出眾的產品外包裝設計，這樣的品牌更能被消費者喜愛。”目前來看，國產口腔護理新品牌的崛起主要還是抓住了流量紅利，以及資本的助推。在未來相當長的一段時間里，各個企業還需加強品牌沉淀，要把產品的體驗和效果放在首位。美容儀市場快速增長企查查數據顯示，截至2021年8月，我國現存8.4萬家美容儀相關企業，超一半企業成立于近三年。智研咨詢機構預計，2021年中國家用美容儀市場規模將接近100億元，到2026年將突破200億元。數據背后，展現的是快速增長的中國美容儀市場。融資交易也指向了這一趨勢——今年，美容儀器賽道共發生9起融資。其中，JOVS連續完成A輪和A+輪兩輪融資，拿下2億元；美容儀品牌飛莫獲得IDG資本獨家投資，這是飛莫成立以來的第3輪融資；小米連續投資3個美容儀相關企業——COSBEAUTY可思美、inFace茵菲斯、氧芬，這三個品牌分別聚焦美容儀市場的不同細分領域，涵蓋了潔面、抗衰、緊致、祛痘、凈膚、脫毛等眾多品類。在資本的加持下，國內新銳品牌開始發力進行技術鉆研、科技升級等，有利于打破當前國內美容儀市場主要多為國際大牌的競爭格局。但由于行業處于早期，存在美容儀行業及市場的監管不到位、法規不完善等相關問題，需要往更加專業化、規范化的方向發展。美妝集合店持續升溫在零售連鎖領域，2021年共發生14起融資交易。無論是我們所熟知的THECOLORIST調色師、WOWCOLOUR這些較早期成立的彩妝集合店，還是更為年輕的新銳零售品牌如獨寫、黑洞、B+油罐等后起之秀們，都榜上有名。其中跑出的一匹黑馬是21年成立的集合店詩與萬花鏡，主打三坑文化(漢服、JK制服、Lolita)。據悉，詩與萬花鏡在兩個月內連續完成兩輪融資，總融資金額近億元，展現了資本對三坑文化和Z世代的看好。另外，調色師母公司「KK集團」于2021年7月完成3億美元F輪融資，這一輪集團估值達到了200億，并于11月正式啟動赴港上市流程。而12月，B+油罐近期獲得AI巨頭商湯科技的戰略投資，意味著未來商湯科技將深度參與B+油罐的研發與發展，進一步賦能助力智慧零售和數字化零售的發展。2B業務頗受關注上游供應商服務商共有11起融資，從側面顯示上游制造端也是資本關注的領域。如上圖，不乏出現一些功效和生物活性原料供應商獲得融資，這也是功效護膚大勢所趨的一個印證。另外，完美日記母公司逸仙電商在2021年投資了因明生物和鈦美生物。因明生物在生物醫藥和新型醫美藥物等領域頗有研究，而鈦美生物倡導微生態醫學護膚理念，旗下擁有微生態調節型護膚品牌壹安態。這兩起投資或許說明了逸仙電商正在布局上游，拓展其品牌矩陣和品類，有意布局醫美領域。對于上游業務，青松基金投資經理劉航琦表示，投資的重點在于能否帶來規模化增長的創新和變化。上游核心是關注是否能有技術創新或新增量應用場景，以及服務商領域是效率是否能有提升，不同機構的偏好不同。香水賽道未來可期當香氛洗護、家居香氛成為新風口，香氛品類熱度也漸起。企查查數據顯示，現今中國有超過9萬家香水相關企業。雖然在2021年這一賽道僅發生4起融資，但其中值得一提的是，國貨香水的“老大哥”氣味圖書館獲得PUIG的投資。PUIG這一動作，是看重中國香水市場的速度、勢能以及用香的需求。其PUIG集團CEO馬克·普伊格MarcPuig表示：“與氣味圖書館的合作對PUIG來說是一個非常有吸引力的機會，這意味著可以和中國的原創團隊、一家真正的中國本土公司共同參與合作，見證中國香水香氛市場的發展。”香水市場正在蓬勃發展。英敏特預測，未來五年，中國香水行業將以17%的復合年增長率增長，到2025年，市場銷售額將達到154.4億元人民幣。最近，國內香水市場新聞不斷。比如，字節跳動下場推出香水品牌Emotif，芬美意攜手美妝集合店HARMAY話梅簽署全新戰略合作伙伴關系等等。“中國預計將成為全球精品香水市場的新前沿，許多本土品牌正在崛起，消費者尤其是Z世代的使用將大幅增加。”話梅聯合創始人鞠春茂表示，“我們很榮幸能夠通過話梅和芬美意之間的協同作用，在推動這一增長方面發揮關鍵作用，我們希望這能激發這個行業更大的創新和創造。”當潮水退去，行業恢復理性前兩年，投資人感嘆“項目不夠了”的聲音還言猶在耳，如今行業的融資過熱狀態已漸趨冷靜。甚至，行業內會出現一些看衰新銳品牌的聲音，比如“新銳已經被資本棄養”“新銳品牌的紅利期過了”等聲音。對此，有部分新銳品牌站在宏觀的角度給出了自己的看法。參半聯合創始人張軼表示：其實這種現象本來在整個資本市場里一直是在循環發生的一個過程。如果說把過往一百年的資本市場的發展史拉出來，它都是一個不停過熱、過冷的周期替換過程。因為市場真實的價值和價格始終是處于一個偏離的狀態，市場也有一個自我效正效應。我們甚至基本上在2020年資本市場對新消費品出現追捧熱潮的時候，我們就已經預計到未來兩三年之后會進入一個比較遇冷的周期。但是在這個過程中并不妨礙已經拿到錢的這些優質品牌會慢慢按照自己的業務節奏一步一步地發展去兌現價值。所以我覺得這個過冷和過熱本來就是一個自然現象。拾顏CEOJeff說道：當把這個時間拉到5~8年的時候，其實短期的波動沒有那么重要。其實去年確實是有點過熱了，市場只是回歸到更理性的一個邏輯里面，這也是比較正常的。而且有些品牌的成績并不是十分出色就能拿到十倍的PS，這種情況我覺得會讓行業出現一定的浮躁心理。因此，整個行業現在冷靜下來、回歸理性其實更重要，我不認為是一種看衰新銳的表現。在聚美麗此前的文章《不是新銳不行了，是部分新銳不行了》一文中有提到，與其說新銳不行了，更準確的說，應該是“只關注獲客的流量競爭的那部分新銳發展遇到了問題”，這也被認為是行業內卷的罪魁禍首。“其實這一波投消費的人，無論投資人還是創業者都經過了整個移動互聯網的投融資洗禮，所以大家其實都用投TMT的思路在投消費，就是快速砸錢、快速把用戶數做大再形成了一定的規模效益，我覺得這是不停融資砸錢去投放的邏輯。有些品牌可能可以成功，但是多數品牌在產品沒有競爭力或者沒有核心壁壘的情況下，這樣去砸錢其實是很危險的。因為消費型品牌更多看的是復購。”拾顏CEOJeff說道。琢石資本合伙人王勇也贊同這一點，他此前曾說過：當平臺流量質量和數量同步下滑，頭部主播坑位有限，大部分消費品尤其是食品、美妝等產品差異的壁壘并不明顯。經過了3-5年流量奪取的紅海競爭，很多已經拿到投資的團隊盈利增長模型，無法長久成立，這種趨勢從去年年底已經顯現，收縮投放和團隊依然無法解決企業正向現金流的問題。品牌需要摒棄戰略性虧損，如果對投資相對依賴，新銳品牌需要盡快調整經營策略。如果要戰略性虧損，必須要高價值能夠沉淀企業競爭核心壁壘(例如專利領先性等長期優勢)。就像磐締資本創始合伙人屈紅林說的那樣：是不是完美日記之后資本的確“投不動新消費”和資本是不是在“撤離新銳”等說法，都是情緒的幻象，資本從來都不是成就品牌的充分條件，只有天才的創業者才是，成功的品牌和牽手他們的資本從來都是少數人的游戲。構建長線能力是不變的核心2021年初，藥監局正式官宣中國成為世界上第二大化妝品消費市場，從138億到3400億，中國化妝品行業只用了20年。根據天眼查統計，2020年以“化妝品彩妝美妝”等關鍵詞注冊的新企業達到近275萬家，新銳品牌陣營正以極快的速度擴張。但與此同時，新品牌的表現卻沒那么樂觀——根據天貓數據，2020年7月有近22萬的品牌入駐天貓，新品牌1年存活率卻不到30%，且有持續下降的趨勢。一面是新品牌的大量涌入，一面是難以長期發展的生存狀態。在互聯網快速更迭的時代下，流量貴、價格戰、內卷......新銳品牌面臨著更錯綜復雜多元的問題。參半聯合創始人張軼說道：“我覺得世界的發展從來都有一種連續性，流量變貴這一件事情在過去的20年里面一直在發生。還是離不開人和用心這兩件事情。只要你用心，你就能卷過大部分人，但不用心，哪怕不內卷，讓你回到20年前你也跑不成伊利蒙牛，或者是農夫山泉。”對品牌來說，只有耐得住寂寞，扎實提升產品力，用匠心精神打造好產品，從關心流量、關注獲客，到關注復購、重視用戶體驗與價值，才是應對內卷式競爭，存活下來，活得健康有利潤、并建立壁壘的可信之路。拾顏CEOJeff說道：“我之前看過一篇文章提到，當某個國家人均GDP過1萬美元的前后會產生超級品牌。比如說七八十年代美國剛好過了1萬美元這個點，于是蘋果、可口可樂等世界知名品牌誕生了。九十年代的時候日本過了1萬美元，這時就誕生了像無印良品這樣的品牌。近兩年中國人均GDP也剛好過了1萬美元，說明這個時代和國家為新品牌的發展已經提供了一個非常適合生長的土壤。”在青松基金投資經理劉航琦看來，長期生命力的品牌的形成是一個螺旋上升過程，需要產品迭代技術積累以及品牌資產的積累，背后是組織管理、供應鏈、研發、營銷、品牌、用戶運營等多方面多維度的投入和成長。“消費是長周期方向。當前的環境，需要大家回歸本質腳踏實地，做好產品，重構增長模型，保持耐心。”中國新銳品牌的成長才剛剛開始，還需要一個又一個5-7年的周期。比起沖刺，品牌們更應該擅長長跑。要成為賽道的長跑者，而不是短暫沖刺后就出局的人。而我們作為旁觀者，需要拉長時間周期站在更宏觀的角度，靜待更多有耐心的創業者和品牌穿越周期，逐漸成長為中國自己的知名品牌和高端品牌。注：文中美元按照2021年平均匯率1：6.4計算；數據統計時間截至2021.12.31；一個品牌的兩起融資如果投資方不同，計數2，若投資方相同，計數1；參考文章：[1]消費投資學習筆記《新銳品牌放棄幻想，盡快止虧》[2]浪潮新消費《琢石資本合伙人王勇：新品牌為何“成也流量，敗也流量”?》本文來自微信公眾號“聚美麗”（ID：jumeili-cn），作者：言午，視覺設計：樂樂，36氪經授權發布。本文由「聚美麗」原創出品，轉載或內容合作請點擊轉載說明；違規轉載必究。聚美麗新銳作者作者有點忙，還沒寫簡介發表文章69篇最近內容小紅書把素人的車門給焊死了？昨天超137億元，美業全年這153起融資有啥特點2022-02-11大牌新年限定大賞：放不下架子，又想圈錢？2022-01-29閱讀更多內容，狠戳這里文章提及的項目壁壘查看詳情商湯科技查看詳情聚美麗查看詳情企查查查看詳情完美日記查看詳情氣味圖書館查看詳情福瑞達生物查看詳情溪木源查看詳情天眼查查看詳情農夫山泉查看詳情伊利查看詳情寵愛查看詳情聯合利華查看詳情新和創查看詳情得到查看詳情字節跳動查看詳情小米查看詳情一匹黑馬查看詳情美尚查看詳情浪潮查看詳情理然查看詳情美領域查看詳情微信查看詳情下一篇近30家品牌“押寶”谷愛凌，效果如何？流量新星？還是潛質偶像？2022-02-11關于36氪城市加盟尋求報道投資者關系商務合作關于我們聯系我們加入我們熱門推薦熱門標簽熱門搜索熱門推薦熱門產品合作伙伴36氪APP下載iOSAndroid本站由?阿里云?提供計算與安全服務?違法和不良信息、未成年人保護舉報電話：010-58254120?舉報郵箱：jubao@36kr.com?網上有害信息舉報?2011~2021北京多氪信息科技有限公司|京ICP備12031756號-6|京ICP證150143號|

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